中国乳业结构性升级加速，市场分化显著增强

随着2026年的进程过半，中国乳业市场呈现出显著的温差现象。一方面，常温奶价格持续下跌而销量增长缓慢；另一方面，功能蛋白市场却异常火爆，价格翻倍且需求强劲。

在第十七届奶业大会上，国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利表示，2026年可能是行业的触底反弹之年。尽管头部乳企的财报有所改善，但乳制品行业仍需保持谨慎乐观。

中国乳制品行业在过去三年中经历了艰难时期，直到今年夏天才有所回暖。李胜利预计，2026年下半年奶价有望迎来持续性小幅上涨，标志行业拐点的到来。

然而，下游乳制品行业仍然面临挑战。蒙牛乳业总裁高飞指出，尽管行业供需有所改善，但品类多元化不足、供需均衡性矛盾、产业链韧性不足等问题尚未根本解决。

数据显示，2024至2025年国内乳企开启新一轮价格竞争，液态奶价格指数长时间低于标准值100，即牛奶价格更便宜，但人均乳制品消费量仅略有增长，远低于日韩等亚洲国家水平。

产品结构失衡是乳业问题的根源。我国液态奶产量占乳制品总产量的92.7%，其中常温奶占比超过75%，而奶酪、黄油等深加工产品合计不足7.3%。这一比例远低于欧美发达国家。

与液奶市场的低迷形成鲜明对比的是，蛋白市场今年异常火爆。EBC交易平台记者了解到，受高蛋白饮食风潮和GLP-1类减重药需求推动，全球浓缩乳清蛋白WPC80和分离乳清蛋白WPI90的售价涨幅均超过100%。

国内乳企纷纷加码蛋白赛道，展出新品中不乏大量蛋白补充类产品。一方面，国内乳企再次发力奶酪业务，推动其从儿童加速向全龄段拓展。妙可蓝多总裁蒯玉龙表示，2025年国内奶酪需求量同比增长16.7%，成为少数快速增长的乳业品类之一。

另一方面，国内头部乳企也在探索向蛋白供应商转型，在乳清、乳铁蛋白、酪蛋白等精深加工国产化方面寻找新增量。中国飞鹤、伊利股份、蒙牛等均在加大投资，提升高价值原料的自主供给能力。

国内乳企大手笔加码蛋白赛道，既有押注结构性升级的考量，也看到了蛋白市场的机会。国际乳业巨头也在加快蛋白领域的布局。据中国营养保健食品协会数据，2026年国内蛋白粉市场规模突破387亿元，同比增长17.99%，增速大幅领先传统保健食品细分品类。

独立乳业分析师宋亮表示，国内蛋白提取技术已逐步成熟。乳制品消费正从基础营养转向功能营养，蛋白市场前景广阔。产品结构升级后，高附加值的精深加工产品受奶价波动影响较小，对提升国内乳企利润和收入都有帮助。